Ekonomski rezultati 2014. - najveća pljačka zemlje

2024 Autor: Seth Attwood | [email protected]. Zadnja promjena: 2023-12-16 16:06

Ekonomski rezultati prošle godine mogu se opisati različitim riječima: valutna kriza, pad rublje, ekonomske sankcije, povećan bijeg kapitala iz zemlje, inflacija koja prelazi 10%, pad prihoda od izvoza nafte, neviđeni " smrtnost" ruskih banaka, prijetnja deficitom federalnog proračuna, okret ruske ekonomske suradnje na istok itd. O tome je već dosta rečeno i napisano.

S moje strane, nepravedno se malo govorilo i pisalo o tome da je 2014. godine financijski blok vlasti dopustio jednu od najvećih pljački naših ljudi u posljednja dva desetljeća. Možda su veće pljačke u usporedbi s potonjem bile samo stvarna zapljena depozita u Sberbanku desetaka milijuna građana od strane vlade E. Gaidara prije više od dvadeset godina (kao rezultat mahnitog ubrzanja inflacije). Ili takozvani "default" iz 1998., koji je izazvala vlada S. Kirijenka (trostruki pad tečaja rublje).

Naša središnja banka, prema Ustavu Ruske Federacije, dužna je osigurati stabilnost nacionalne valute - rublje. Ovo nije samo lijepa fraza, neka vrsta apstrakcije iz kategorije makroekonomije. To je ekonomska sigurnost naše države i dobrobit naših građana. Zbog posebne važnosti ovog političkog, gospodarskog i društvenog zadatka, on je utvrđen u Ustavu Ruske Federacije. Banka Rusije ima mnogo zadataka i funkcija (navedene su u Federalnom zakonu o Središnjoj banci Ruske Federacije), ali je gornji zadatak najvažniji. Banka Rusije prošle godine ne samo da se nije uspjela nositi s tim zadatkom. Postojao je snažan osjećaj da čini sve što je moguće da "ljulja" rublju.

U 2014. godini, kao rezultat naglog pada tečaja rublje i u kontekstu velike ovisnosti ruskog tržišta o uvozu robe široke potrošnje, zapravo je došlo do djelomične konfiskacije depozita građana u rubljama. Pokušajmo procijeniti njegovu skalu. Ako pretpostavimo da je prosječna vrijednost rublja depozita pojedinaca u prošloj 2014. bila jednaka 13 bilijuna. rubalja, te da je rublja tijekom godine izgubila gotovo 50% u odnosu na dolar, dolazimo do sljedećeg zaključka. Stanovništvu je ukradeno 6,5 bilijuna rubalja, koje je svoju ušteđevinu držalo u rubljskim depozitima ruskih banaka. rubalja. Devalvacija rublje, koju su priznale naše vlasti, obogatila je neke od valutnih špekulanata za milijarde (možda čak i ne rublja, nego dolara). Ali od običnih građana ukradeno je 6,5 bilijuna. rubalja. Ako ovaj iznos prevedemo u dolarsku protuvrijednost po tečaju na kraju godine (oko 60 rubalja po dolaru), dobit ćemo gubitke od više od 100 milijardi dolara. Preračunamo li ovaj iznos po tečaju s početka prošle godine (33 rublje za dolar), dobivamo oko 200 milijardi dolara.

Naravno, da bi se izvršile "tanke" procjene, moraju se uzeti u obzir uvjeti depozita u rubljama i rasporedi kretanja novca na depozitnim računima. Kako ne bih gubio vrijeme na procjenu ovih "suptilnosti", predlažem da uzmete prosječnu vrijednost. Dobijamo 150 milijardi dolara.

To, naravno, nije sve. Uostalom, stanovništvo uvijek ima gotovinske rublje u džepu, torbici ili ispod madraca. Prema podacima Banke Rusije, ponuda novca izvan bankarskog sektora od 1. siječnja 2014. iznosila je 6,985,6 milijardi rubalja, a 1. prosinca 2014. godine - 6,920,0 milijardi rubalja. Nominalno, ponuda rublja za manje od godinu dana ostala je gotovo nepromijenjena, no u dolarima je ostala samo polovica. Vlasnici rublja koji su ih koristili za tekuće kupnje i plaćanja nisu osjetili deprecijaciju, ali oni koji su rublje držali ispod madraca zapravo su pretrpjeli gubitke. Neka se samo ¼ cjelokupnog novca u rubljama drži ispod madraca. U ovom slučaju imamo stvarne gubitke koji se približavaju 1 bilijun rubalja. Opet, ako prevedemo u dolarsku protuvrijednost po prosječnoj prošlogodišnjoj stopi, dobit ćemo oko 24 milijarde dolara.

Prema našim, vrlo grubim procjenama, gubitak stanovništva kao rezultat "eksperimenata" Centralne banke s "plutajućom rubljom" koštao je naše građane iznos od 7,5 bilijuna. trljati. Zbroj se sastoji od gubitaka onih koji su držali rublje u bankama (6,5 bilijuna rubalja), i gubitaka onih koji su držali rublje ispod madraca (oko 1 bilijun rubalja). Gubici su denominirani u rubljama početkom 2014. godine. A u dolarima, gubici se mogu procijeniti na 150 milijardi dolara + 24 milijarde dolara = 174 milijarde dolara.

Čini se da je vlast trebala pokazati osjećaj odgovornosti prema svojim građanima. Dogodilo se ono što se dogodilo. Počinitelji će biti privedeni pravdi, a građanima će biti obeštećeni gubici. Postoje različite opcije. Na primjer, za indeksiranje obveza banaka prema njihovim vlasnicima depozitnih računa u rubljama, uzimajući u obzir deprecijaciju rublje. Ova opcija ima ozbiljan nedostatak: većina banaka će odmah propasti, a naš će bankarski sustav ostati “rogovi i noge”.

Druga mogućnost predviđa mogućnost isplate gubitaka štedišama od strane Agencije za osiguranje depozita (DIA). Jao, ova opcija, koja bi se činila najoptimalnijom, također ne radi. Od 1. prosinca 2014. Fond za obvezno osiguranje depozita (financijska baza DIA) imao je iznos jednak 88,5 milijardi rubalja. Kako se kaže, "dječici po mlijeko". Ostala je samo država sa svojim proračunom i raznim izvanproračunskim i izvanbilančnim fondovima. Ali naša država krenula je drugim putem. Na kraju odlazeće godine energija naše Državne Dume nije kanalizirana u kanal zaštite prava i interesa građana koje su "bacile" monetarne vlasti, već u kanal zaštite svih istih banaka. Državna duma je 19. prosinca izglasala zakon kojim se odobrava izdavanje obveznica saveznog zajma u vrijednosti od 2 bilijuna rubalja od strane Ministarstva financija Rusije od 31. prosinca 2014. do 31. prosinca 2019. godine. Zakon je 25. prosinca odobrilo Vijeće Federacije, a 26. prosinca potpisao ga je predsjednik Rusije. Plasman vrijednosnih papira je već počeo.

Od mobiliziranih sredstava 1 bilijun. rublja će ići na dopunu kapitala ruskih banaka, od kojih je većina već na putu. Narodni zastupnici izrekli su lijepe riječi da će ova "infuzija" omogućiti ruskim bankama da usmjeravaju kredite u realni sektor gospodarstva, da se bave supstitucijom uvoza. "Tradicija je svježa, ali teško je povjerovati." Zašto gnjaviti banke ako će rublja oslabiti? Da, danas offshore igre u kontekstu ekonomskih sankcija postaju rizične za ruske banke. Umjesto kreditiranja ulaganja u novi Magnitogorsk i Dniproges, počet će "ulagati" u stranu valutu i špekulirati s njom. 1 trilijun će otići kao voda u pijesak. Bilo bi bolje da ovaj novac ide za obeštećenje ulagača opljačkanih 2014. godine. Međutim, zakon to ne predviđa.

U glavni grad DIA-e planira se "uliti" još jedan trilijun. Ali možda se ova milijarda može iskoristiti za obeštećenje opljačkanih investitora? Nema šanse. Novac DIA-e isplaćuje se samo štedišama onih banaka koje su otišle u stečaj. A štediše opljačkane 2014. kao rezultat kolapsa rublje ne spadaju u ovu kategoriju. Naravno, u ovu kategoriju imaju priliku upasti ove, 2015. godine, kada će banke u kojima naši tvrdoglavi štediše i dalje drže novac ionako puknuti. No tada će svoju utješnu nagradu dobiti s potpuno sniženim komadićima papira. Međutim, ni potpuno obezvrijeđeni papirići još uvijek nisu dovoljni za sve.

Naše humane vlasti, kako bi nekako zasladile gorku pilulu koju su naši građani morali progutati sredinom prosinca 2014. godine, odlučili su povećati limit bankovnih depozita koji podliježu osiguranju sa 700 tisuća na 1.400 tisuća rubalja. Plemenito je, naravno, ali ispravnije bi to bilo nazvati ne povećanjem limita osiguranja, već njegovim indeksiranjem. Bilo bi bolje da naše vlasti donesu odluku o indeksaciji bankovnih depozita, proširujući tu indeksaciju ne samo na nove depozite, već i na one koji su “izgorjeli” prošle godine.

Gore smo govorili samo o gubitku pojedinaca. Gubici naših poduzeća i poduzeća uopće se ne mogu obračunati. Prema podacima Banke Rusije, od 1. prosinca 2014. sredstva pravnih osoba (većina njih su poduzeća i tvrtke) u bankama (depoziti i druge vrste računa) iznosila su 21,6 bilijuna. trljati. Od toga je devize iznosilo 8,5 bilijuna. rubalja, a sredstva u rubljama - 13, 1 bilijun. trljati. Kao što vidite, sredstva u rubljama fizičkih osoba bila su približno jednaka sredstvima u rubljama pravnih osoba. Ispada da ako primijenimo istu metodu izračuna štete kao i za depozite pojedinaca, dobit ćemo gubitke pravnih osoba od kolapsa rublje, jednake istih 150 milijardi dolara. Ako zbrojimo gubitke fizičkih i pravnih osoba uzrokovane deprecijacijom bankovnih računa denominiranih u rubljama, dobivamo 300 milijardi dolara.

Prema procjenama Svjetske banke, bruto domaći proizvod (BDP) Rusije u 2013. iznosio je nominalno 2,097 milijardi dolara. A kada se izračuna po paritetu kupovne moći (PPP) rublje, BDP će biti jednak 3,461 milijardi dolara. Očigledno će rast BDP-a u Rusiji u 2014. biti čisto simboličan. Slijedom toga, možemo reći da su gubici od deprecijacije sredstava u rubljama plasiranih ruskim bankama, kao rezultat deprecijacije rublje, iznosili: 14% u odnosu na BDP u nominalnom iznosu; gotovo 9% u odnosu na BDP, računato po PPP-u.

Sve manipulacije naših vlasti u financijskom i bankarskom sektoru ne ulijevaju nikakav optimizam. Monetarni i financijski sustav nije održiv, on je u agoniji. Mjere koje su Vlada i Središnja banka poduzele u 2014. godini, posebice na kraju godine, mogu se okarakterizirati na sljedeći način. Prvo, to su bili posljednji pokušaji da se nešto "ugrabi" za "voljene" pod krinkom "verbalnih intervencija" koristeći magične čarolije koje običnom čovjeku nisu baš jasne, kao što su "repo", "likvidnost" ili "osnovna stopa".

Drugo, neke od mjera podsjećale su na injekcije "lijekova protiv bolova", a novac iz naše devizne blagajne djelovao je kao "sredstvo protiv bolova" (prvenstveno za potrebe tzv. "deviznih intervencija"). Ali, s jedne strane, učinak injekcija je vremenski ograničen. S druge strane, zaliha “lijekova protiv bolova” počinje se topiti pred našim očima. Ova ne baš sretna razmišljanja dovode do zaključka: naš monetarni i financijski sustav više nije moguće držati na injekcijama "lijekova protiv bolova" i nema više mogućnosti. Hitno je treba liječiti, a može biti potrebna i operacija.

Valentin Katasonov - doktor ekonomije, profesor, predsjednik Ruskog ekonomskog društva imena S. F. Sharapova