Globalni eksperiment s novcem bez premca čini nas laboratorijskim štakorima

2024 Autor: Seth Attwood | [email protected]. Zadnja promjena: 2023-12-16 16:06

Mnogo je znakova upozorenja da je na putu ozbiljna financijska kataklizma.

Međutim, većina ove znakove upozorenja snažno ignorira.

Nakon 10 godina gotovo stalne intervencije središnje banke kako bi se poduprla tržišta i povećala vrijednost dionica, obveznica i nekretnina – uz istovremeno ubijanje robe kako bi se prikrio inflatorni utjecaj njihovog tiskanja novca od masa – teško je zamisliti da su „oni dopustio bi tržištima da ikada ponovo padnu.

Ovo je poznato kako funkcionira “Središnja banka”: kad god tržišta počnu fluktuirati, središnje banke će intervenirati kako bi podržale/pogurale tržišta u “pravom” smjeru, koji je uvijek: Gore!

Retrospektivno, lako je vidjeti kako su središnje banke upale u ovu zamku koju su sami napravili, gdje su sada odgovorne za podršku svim tržištima u svakom trenutku.

Kriza iz 2008. jako ih je uplašila. Stoga se njihovo masovno ispisivanje novca ubrzalo, tiskaju zabavnije kako bi “spasili” sustav.

No umjesto da priznaju da je velika financijska kriza logičan rezultat pogrešne politike provedene nakon sloma Dot-Coma 2000. (koja je pak bila rezultat pogrešne politike 1990-ih), središnje banke su odlučile nakon 2008. udvostručiti vaše stope ravnomjerno lošija politika.

Najveći monetarni eksperiment u ljudskoj povijesti

Nije pretjerano reći da je monetarni eksperiment koji su tijekom proteklog desetljeća provele vodeće svjetske središnje banke (i njegove društvene i političke implikacije) najveći u ljudskoj povijesti:

Ovaj globalni tok novotiskanog "zračnog" novca nema premca u povijesnim zapisima. U cijelom svijetu svatko od nas dio je velikog eksperimenta koji se provodi bez ikakvog prethodnog iskustva ili kontrole. Njegov rezultat bit će binarni: ili super-sjajan ili spektakularno užasan.

Ako je prvo, onda ne brinite. Nastavit ćemo posuđivati i trošiti sve više novca - zauvijek. Vječno blagostanje za sve!

Ali ako dođe prijelomna točka, bolje je da se pripremite za neka stvarno jako loša vremena.

Prekomjerno tiskanje novca dovodi do uništenja valute. Fiat novac (kao što su američki dolar, euro, jen i bilo koja druga svjetska valuta) je društveni ugovor i s njim je povezan skup povezanih sporazuma. Kada se ovaj ugovor i ti dogovori prekrše nepromišljenim širenjem valutne baze, stvari se brzo raspadaju. Ne trebamo gledati dalje od današnje Venezuele da bismo to razumjeli.

Važno je zapamtiti da je novac – fizički ili digitalni, dionice ili obveznice – samo pravo na pravo bogatstvo. Pravo bogatstvo je zemlja, odjeća, hrana, nafta… znate, prave stvari.

Očekujemo da će nam naš novac kupiti prave stvari koje želimo, kada to želimo. Vjerujemo da nam naše dionice daju udio u pravoj tvrtki koja proizvodi prave stvari za pravi profit. Oslanjamo se na naše obveznice koje će biti otkupljene zajedno s kamatama u budućnosti; ali ako ne, očekujemo da će naša obveznica postati kolateralno potraživanje.

U idealnom slučaju, ponuda novca i količina stvarnog bogatstva trebali bi postojati u ravnoteži. Budući da je novac pravo na “materijal”, budući da se ekonomski rast (tj. “materijal”) povećava, onda bi se i potraživanja trebala povećati. S druge strane, tijekom razdoblja ekonomske krize.

Ali što se događa kada potraživanja počnu daleko premašivati stvarne "materijalne stvari"? Tada se stvari potresu.

Primijetite kako su se zahtjevi predstavljeni samo indeksom S&P 500 učetverostručili od početka 2009. zahvaljujući programima kvantitativnog ublažavanja središnje banke:

Tijek novca koji je pokrenuo QE nije stvorio ogromnu količinu novog stvarnog bogatstva (tj. više proizvodnje po glavi stanovnika). Ali to je dovelo do groteskno napuhanih cijena financijske imovine koje su pomogle u stvaranju nekih od najdubljih nejednakosti u bogatstvu i prihodima koje smo vidjeli u našim životima (možda ikad).

Mnogi grijesi središnjih banaka

Dugačak je popis nepravdi koje je izazvala Centralna banka. Čita se kao rap-lista virulentnog psihopata: trilijuni dolara opljačkani od štediša i dani velikim bankama i špekulantima s financijskom polugom; uništene mirovine; uništeni umirovljenički snovi za milijune; rekordne količine duga u svakom kutku globalne ekonomije i sve neprikladniji trošak života za sve osim 1% elite.

"Ali morali smo spasiti sustav!" Središnji bankari viču u svoju obranu.

Čak i da je to slučaj (ali kladim se… je li svijet stvarno bolje mjesto spašavanjem Citibanka i dr.), ovo spašavanje trebalo je završiti najkasnije do sredine 2009. godine.

No umjesto toga, središnje banke su pojačale svoje bezumne napore u godinama nakon GFC-a. Jeste li znali da se najveći tisak u povijesti dogodio u posljednje dvije godine? (2016. do 2017.):

Što je veći volumen tipkanja, to je veće temeljno izobličenje. U takvom svijetu, vrh postaje dno, crno postaje bijelo, a pravo postaje krivo.

Sve to znači da je fundamentalna analiza bila praktički beskorisna kao prediktor cijene. Važan je bio samo odgovor na pitanje: "Koliko će još tiskati središnje banke?"

U takvim uvjetima investitorima nema mjesta. Zbog toga svi postajemo špekulanti, pokušavajući predvidjeti što mala banka bankara misli.

Ali među njihovim najgorim zločinima bila je manipulacija osjećajima. Cijene financijske imovine i roba postale su političko i propagandno sredstvo, što znači da se ništa ne može prepustiti slučaju. Sve cijene moraju uvijek slati "prave" signale, baš kao što vijesti beskonačno pumpaju jednu točku gledišta. Ponavljanje stvara vlastitu stvarnost.

Sa sve češćim (možda svakodnevnim) intervencijama središnjih banaka i njihovih opunomoćenika, financijska tržišta su postala "čaršije". Više nam ne daju nikakve korisne signale o budućnosti ili trenutnom stanju gospodarstva.

Umjesto toga, govore nam samo ono što vlasti žele da čujemo.

Za njih je bitna samo snaga i stabilnost. Dokle god su ispunjeni ovi uvjeti za dionice, obveznice i cijene nekretnina, većina ljudi se veseli što je sve u redu i ne kopa previše duboko.

Ali kada ova prijevara dođe do svog neizbježnog kraja, olupina će biti spektakularna.

Ovaj obračun je već na pragu. Sada smo se već našli u poziciji da svi shvaćaju da bi bilo bolje da se to dogodi što prije, budući da potencijalna energija u sustavu svakim danom jača. Zabrinuti smo da će, ako se sve ovo potraje na mnogo dulje razdoblje, njezin pokolj biti toliko raširen i ogroman da ga je teško zamisliti.

Ali također se mora imati na umu da oni mogu učiniti katastrofu doslovno nemogućom ako političko "rješenje" preusmjeri krivnju sa središnjih banaka i njihovih DC partnera - i to će biti kinetički rat.

Gledano u tom svjetlu, američki pokušaji demonizacije Rusije tijekom posljednjih nekoliko godina počinju dobivati alarmantno više značenja.

U posljednje vrijeme puno smo pričali o brojnim znakovima da se sprema ozbiljna financijska kataklizma. Turska je ovog tjedna pogodila svjetska tržišta i ovo je samo jedan primjer.

Da, pred nama je užasno vrijeme i mnogi će bolno pasti. Ali ako izvršimo potrebnu korekciju u sebi, imat ćemo priliku nositi se s tim.

Možemo složiti dijelove i početi graditi budućnost u koju svi možemo vjerovati.

Da, ne možemo pobjeći od boli zbog grešaka iz prošlosti koje smo napravili. Ali ne smijemo pogoršavati svoju patnju nastavljajući činiti upravo ono što nas je dovelo u ovu zbrku. Samo trebamo hrabrost da se nosimo s psihološkim teretom priznanja naših prošlih neuspjeha.

Izvedivo je.

Sve počinje činjenicom da moramo postati iskreni prema sebi.

Gledajte, svi znamo da je svijet ograničen. Beskonačan ekonomski rast na ograničenom planetu je nemoguć. Sada imamo sve podatke da izvučemo ovaj zaključak. Svaki dan kada se pretvaramo da nije, ili da će stvari i dalje funkcionirati, čini moguće prilagodbe mnogo mukotrpnijim.

Ovo je intelektualno jednostavna vježba. Ali emocionalno nemoguć zadatak za one čiji bi unutarnji sustavi uvjerenja bili beznadno ugroženi dopuštajući toj logici da prožme njihov svjetonazor.

I tako će ovu blisku budućnost koja se brzo približava predstavljati dvije vrste ljudi: oni koji tko može suočiti se s onim što dolazi i pripremiti se u skladu s tim, i one tko ne može.

Iskreno se nadam da niste među onima koje treperenje današnjih svjetlucavih cijena dionica odvraća od priprema za nadolazeću katastrofu. U bliskoj budućnosti trebat će nam što više obučenih ljudi.

I trebat će nam vrlo brzo. Nedavno oštro pogoršanje stanja na tržištima u nastajanju prijeti zarazom koja bi mogla dovesti do katastrofe.

Turska je trenutno u velikoj valutnoj krizi, prijeti da će metastazirati u potpuni kolaps državnog duga. Tamošnje će se zadane obveze preliti na europski bankarski sustav (koji je Turskoj dao mnogo klimavih kredita), a odatle će izazvati domino efekt u ostatku svijeta.

Ali Turska nije najslabija ili najalarmantnija zemlja koja oklijeva: Italija, Brazil, pa čak i Kina posrću. Ali u Aziji, s izuzetkom Kine, to je pravi problem. Njihovi loši dugovi zasjenjuju sve ostale.

Godinama smo predviđali da će sljedeća globalna kriza napredovati “izvana”, budući da slabiji igrači prvi popuštaju. Čini se da je ovo ono što sada vidimo i to me tjera da počnem s osobnim pripremama.

Preporučam da i vi učinite isto.