1900 tona: cijela istina o zlatnim rezervama Rusije

2024 Autor: Seth Attwood | [email protected]. Zadnja promjena: 2023-12-16 16:06

Nedavno je Turska, u pozadini teških odnosa sa Zapadom, izvukla svoje zlatne rezerve iz američkih skladišta. Banka Rusije zlato drži samo kod kuće. Istovremeno, već nekoliko godina zaredom, regulator povećava otkupe, a sada ima oko 1900 tona rezervi. Analitičari općenito smatraju takvu strategiju opravdanom, ali nude alternativne opcije kako sačuvati državnu štednju.

Turska je, slijedeći Njemačku, vratila svoje zlatne rezerve u domovinu – svih 29 tona. Ovo je mali volumen; Rusija, na primjer, sada ima oko 1900 tona.

“Rusija ima petu najveću rezervu fizičkog zlata u svijetu nakon 8130 tona u Sjedinjenim Državama, 3380 tona u Njemačkoj, 2450 tona u Italiji, 2435 tona u Francuskoj, 1808 tona na početku godine u Kini. Za usporedbu, 1992. Rusija nije imala više od 300 tona zlata, uključujući privatna skladišta. A Centralna banka redovito nadopunjuje svoje zlatne rezerve, uglavnom fizičkim kupovinom ingota od proizvođača unutar zemlje”, objašnjava Petr Pushkarev, glavni analitičar TeleTrade Group.

Prema podacima Središnje banke, od 1. travnja 2018. obujam monetarnog zlata u međunarodnim rezervama iznosio je 60,8 milijuna neto troj unci, što je ekvivalentno 80,482 milijarde dolara. To je 17,6% ukupnih rezervi (458 milijardi dolara). Glavni dio državne štednje čuva se u vrijednosnim papirima (277,344 milijarde dolara), gotovini i depozitima (93,474 dolara).

Regulator definira monetarno zlato kao “standardne zlatne poluge i kovanice izrađene od zlata finoće od najmanje 995/1000 koje pripadaju Banci Rusije i Vladi Ruske Federacije”.

Ova kategorija uključuje zlato u skladištu i "u tranzitu i na sigurnom čuvanju, uključujući inozemstvo".

Banka Rusije, koja upravlja međunarodnim rezervama zemlje, nije mogla dati brzi komentar, ali je ranije objavljeno da Centralna banka "pohranjuje monetarno zlato u Rusiji".

Dvije trećine ruskih zlatnih rezervi nalazi se u glavnom trezoru središnje banke u Moskvi s moćnim inovativnim sigurnosnim sustavom na više razina, ukupne površine 17 tisuća četvornih metara. m od čega 1,5 tisuća četvornih metara. m dodijeljen posebno za plasman zlatne rezerve. Više od 600 odjeljenja Centralne banke angažirano je na skladištenju ostatka.

U tisku su se pojavile glasine da su neke od zlatnih rezervi još uvijek pohranjene u Sjedinjenim Državama ili Švicarskoj, ali se trenutno smatraju nepotvrđenim, dodaje Peter Pushkarev.

Banka Rusije kupuje zlato uglavnom na slobodnom tržištu. Na aukciji na Moskovskoj burzi počeo je sudjelovati prošle godine.

“U cilju razvoja organiziranog tržišta plemenitih metala i povećanja broja ugovornih strana, Banka Rusije će od 1. studenoga 2017., uz otkup zlata na vanberzanskom tržištu, postavljati naloge za kupnju zlata na moskovskoj burzi trgovanja instrumentom GLDRUB_TOM”, stoji u priopćenju regulatora …

Banka Rusije bit će prisutna na burzi vrlo ograničeno vrijeme. Kako pojašnjavaju iz Središnje banke, nakon objave rezultata jutarnje aukcije za utvrđivanje cijena zlata od strane Londonskog udruženja tržišta plemenitih metala (10.30 GMT), narudžbenice će biti postavljene tri puta u razmaku od 5 minuta na trenutnom tržištu cijene, ali ne više od protuvrijednosti u rubljama jutarnje cijene zlata.

Pritom, Centralna banka ne objavljuje planirani obujam kupnje. Banka Rusije je objasnila da regulator ide na Moskovsku burzu kako bi "povećao likvidnost trgovanja".

Analitičari općenito podržavaju strategiju Središnje banke za povećanje zlatnih rezervi, posebice u sadašnjim uvjetima konfrontacije sa Zapadom.

Središnja banka zapravo zamjenjuje ulaganja u zlato u obveznice američke državne blagajne, koje u posljednje vrijeme padaju u vrijednosti i koje su zbog geopolitike "toksična imovina" za Rusiju, kaže Sergej Suverov, direktor analitičkog odjela u BC Savings Bank.

Također treba reći da je udio zlata u međunarodnim rezervama Rusije samo 17,6%, što je vrlo malo u odnosu na druge razvijene zemlje poput Njemačke, Francuske i Italije, u kojima je udio plemenitih metala 2/3 svih međunarodne pričuve, dodaje on.

Povećanje zlata u zlatnim rezervama izgleda logično, slaže se Bogdan Zvarych, viši analitičar u Freedom Financeu.

Posljednjih godina Rusija je smanjila obujam ulaganja u američke dužničke instrumente, a sama su ta sredstva prebačena u drugu imovinu, posebice zlato. To se događa u pozadini povećanja rizika neke vrste radnje u odnosu na imovinu u vlasništvu Ruske Federacije.

"Žuti metal, koji se naziva" apolitičnim "i u određenoj mjeri, uvijek će biti tražen", napominje analitičar.

Zauzvrat, Mikhail Krylov, direktor analitičkog odjela u Golden Hillsu - Kapital AM, poziva da se povećanje kupnje zlata percipira "samo kao opcija za uštedu i povećanje naših međunarodnih pričuva".

"Diverzifikacija i hedžing neće nikome naštetiti, vjerojatno, ne treba u tome tražiti signal da će uskoro doći do krize ili vala inflacije", rekao je.

U veljači ove godine, ruska ulaganja u američke državne obveznice iznosila su 93,8 milijardi dolara, prema podacima američkog Ministarstva financija. To je 16. u svijetu. Glavni vjerovnici su Kina i Japan. Posjedovali su vrijednosne papire za 1, 2 i 1,1 bilijun dolara. Ukupno, strane središnje banke drže američke trezorske obveznice u vrijednosti od 6,3 bilijuna dolara.

Prema Petru Puškarevu, razumno je većinu rezervi zadržati u vrijednosnim papirima ekonomski razvijenih zemalja ili stabilnih zemalja koje su klasificirane kao zemlje u razvoju. Dio rezervi se tamo može prenijeti iz SAD-a, gdje vrijednosni papiri daju najviše 3% godišnje, a nedavno su davali 1,8% -2,0%. Primjerice, u Europu, uzimajući u obzir rastući i prilično stabilan tečaj eura i tamošnji kraj "meke politike", u Australiju, u Hong Kong, gdje su postoci prinosa usporedivi s onima iz Sjedinjenih Država.

U bliskoj budućnosti moguće je razmotriti mogućnosti ulaganja malog postotka rezervi u dionice najvećih svjetskih kompanija koje su apsolutno likvidne - Apple, Google, Facebook i druge, kao što to čini, primjerice, središnja banka Švicarske..

“Ali, nažalost, nije sigurno ulagati veliki dio rezervi u vlastito gospodarstvo: zato su to rezerve, koje bi trebale osigurati Rusiju u slučaju problema s rubljom ili s gospodarstvom. Ali moguće je i potrebno razmišljati o ulaganju nekoliko postotaka rezervi u gospodarske poticaje, u sufinanciranje s perspektivnim projektima kako u području velikih, tako i malih i srednjih poduzeća”, napominje stručnjak.

Samo tijekom prošle godine ruske su devizne rezerve porasle za više od 70 milijardi dolara, a ako iskoristite barem 1/10 tog rasta, malo je vjerojatno da će to naštetiti financijskoj stabilnosti zemlje, dodaje Puškarev.