Prestanite gubiti 100 milijardi dolara godišnje

2024 Autor: Seth Attwood | [email protected]. Zadnja promjena: 2023-12-16 16:06

Članak koji je 7. kolovoza objavio ministar gospodarstva Rusije A. Ulyukaev zadovoljan je hrabrim stavom autora u odnosu na "svetu kravu" ruskih monetarnih vlasti - "proračunsko pravilo" koje zabranjuje slobodno korištenje proračuna za naftu i plin prihodi. Iako nijedan razuman ekonomist nije podržao uvođenje ovog pravila, ono se nakon godina neuzvraćene kritike počelo uzimati zdravo za gotovo. Neki zavjernički orijentirani stručnjaci čak su došli do zaključka da Rusija u obliku proračunskog pravila plaća odštetu pobjednicima hladnog rata u Sjedinjenim Državama.

Doista, u svom značenju, "pravilo proračuna" znači da višak dobiti od izvoza nafte treba rezervirati u američkim obveznicama, odnosno usmjeriti ne na potrebe ruske države, već na kreditiranje Sjedinjenih Država. Zanimljivo je da je rusko ministarstvo financija čak i nakon američkih odluka o uvođenju sankcija Rusiji i stvarnog pokretanja rata protiv Rusije u Ukrajini od strane Amerikanaca uložilo još milijardu dolara proračunskog novca u kreditiranje vlade, uključujući vojne, neprijateljska potrošnja. To podsjeća na disciplinu sovjetskih dobavljača, koji su u lipnju 1941., nakon njemačkog napada na SSSR, nastavili isporučivati resurse potrebne njemačkom vojno-industrijskom kompleksu.

Moramo zahvaliti A. Ulyukaevu što je javno doveo u pitanje politiku izvoza prihoda od nafte i plina u inozemstvo s neznatnim prinosom od oko 1%. Uostalom, mogli bi se plasirati unutar zemlje uz višestruko veću isplativost i korist. Ili odbiti zaduživanje za financiranje umjetno stvorenog proračunskog deficita na 6-7% godišnje. Ruski proračun godišnje gubi oko sto milijardi rubalja na temelju razlike u kamatnim stopama između posuđenih i danih zajmova. A kada bi se proračunska sredstva zamrznuta u američkim obveznicama uložila u izgradnju infrastrukturnih objekata, subvencije za inovativne projekte, stanogradnju, ekonomski učinak bio bi višestruko veći.

Ratne okolnosti tjeraju nas da se vratimo očiglednim istinama koje ruske monetarne vlasti već dva desetljeća odbacuju u korist dogmi koje nameće Washington. Štoviše, zloglasno "pravilo proračuna" nije glavno među potonjima. Ovu "mrtvu mačku" podmetnuli su Amerikanci nakon što su ruske monetarne vlasti progutale temeljnije dogme Washingtonskog konsenzusa, izmišljene da olakšaju kolonizaciju nerazvijenih zemalja američkim kapitalom. Ključne su dogme o liberalizaciji prekograničnog kretanja kapitala, kvantitativna ograničenja ponude novca i totalna privatizacija. Slijedeći prvu dogmu jamči slobodu djelovanja stranim ulagačima, od kojih su većina financijski špekulanti povezani s američkim Federalnim rezervama. Provedba drugog - daje potonjem strateške prednosti, lišavajući gospodarstvo zemlje unutarnjih izvora kredita. Usklađenost s trećim - daje priliku za izvlačenje super-profita na prisvajanju imovine kolonizirane zemlje.

Lako je izračunati da su američki špekulanti pozvani početkom 90-ih da sudjeluju u ruskoj privatizaciji do 1998. godine na financijskim piramidama koje su promovirali uz pomoć ruske vlade dobili više od 1000% dobiti. Izašavši iz ovih piramida unaprijed, srušili su financijsko tržište, a zatim se vratili otkupiti deset puta jeftiniju imovinu. Nakon što su "zavarili" oko 100% više, ponovno su napustili rusko tržište 2008. godine, utrostručivši ga.

Općenito, provođenje dogmatske politike Washingtonskog konsenzusa koštalo je Rusiju, prema različitim procjenama, od jednog do dva bilijuna. dolara izvezenog kapitala, gubitak veći od 10 bilijuna. trljati. proračunskih prihoda i pretvorio u degradaciju gospodarstva, čiji je investicijski sektor (strojarstvo i građevinarstvo) nekoliko puta smanjen odumiranjem većine znanstveno intenzivnih industrija, lišenih izvora financiranja. Najmanje polovica kapitala izvezenog iz Rusije smjestila se u američki financijski sustav, a tržište oslobođeno domaćih proizvođača zarobljeno je zapadnim kampanjama. Titule "najboljih ministara financija" i središnjih bankara, koje su Amerikanci povoljno obdarili svojim agentima utjecaja u ruskom vodstvu, jako su skupo koštali Rusiju.

Ulazeći u raspravu koju je započeo A. Ulyukaev, počet ću s glavnom stvari u tržišnoj ekonomiji - novcem. Osnivač klana Rothschild zaslužan je za riječi: "Dajte mi pravo da tiskam novac, a mene nije briga tko donosi zakone u ovoj zemlji." Od sredine 90-ih ruske monetarne vlasti, pod pritiskom SAD-a i MMF-a, ograničile su emisiju novca na rast deviznih rezervi formiranih u dolarima. Stoga su napustili dionički prihod u korist Sjedinjenih Država i lišili zemlju domaćeg izvora kredita, čineći je pretjerano skupom i podvrgavajući gospodarstvo vanjskoj potražnji za robom. I, iako su se u okviru antikriznog programa 2008. monetarne vlasti odmaknule od ovog modela, obujam monetarne baze u Rusiji i dalje je jedan i pol puta manji od vrijednosti deviznih rezervi, dugoročno krediti ostaju nedostupni interno orijentiranim industrijama, a razina monetizacije gospodarstva upola je manja od minimuma potrebnog za jednostavnu reprodukciju.

Domaće banke i korporacije nastoje nadomjestiti nedostatak internih izvora kredita vanjskim zajmovima, što Rusiju čini iznimno ranjivom na financijske sankcije. Prestanak inozemnih zajmova zapadnih banaka mogao bi preko noći paralizirati reprodukciju ruskog gospodarstva. I to unatoč činjenici da je Rusija glavni donator svjetskog financijskog sustava, godišnje joj daje više od 100 milijardi dolara kapitala. Uz stabilnu i značajnu pozitivnu trgovinsku bilancu, ne bismo se mi, nego zapadni partneri koje smo subvencionirali, trebali bojati sankcija koje ograničavaju pristup Rusiji svjetskom financijskom tržištu. Uostalom, ako zemlja više prodaje nego kupuje, ne trebaju joj inozemni zajmovi. Štoviše, njihova privlačnost podrazumijeva istiskivanje unutarnjih izvora kredita nauštrb nacionalnih interesa.

Prvo što je potrebno učiniti kako bi se gospodarstvo dovelo na putanju održivog rasta i osigurala njegova sigurnost je obnoviti emisiju novca u javnom interesu, osiguravajući poduzećima iznos dugoročnih kredita neophodan za njihov razvoj i rast. proizvodnje. Kao iu drugim suverenim zemljama, Središnja banka ne bi trebala izdavati novac na račun kupnje deviza, već protiv obveza države i privatnog poslovanja refinancirajući poslovne banke u skladu s potrebama gospodarskog razvoja.

U skladu s preporukama klasika teorije novca Tobina, cilj Banke Rusije trebao bi biti stvaranje što povoljnijih uvjeta za rast ulaganja. To znači da se refinanciranje poslovnih banaka treba provoditi u postotku koji je dostupan industrijskim poduzećima iu razdoblju koje odgovara trajanju ciklusa istraživanja i proizvodnje u investicijskom kompleksu. Na primjer, 3-5 godina uz 4% godišnje za poslovne banke i 10-15 godina uz 2% godišnje za razvojne institucije koje kreditiraju investicijske projekte značajne za državu.

Kako bi se spriječilo trošenje novca na špekulacije s rubljom i u inozemstvu, kao što se dogodilo 2008.-2009. sa stotinama milijardi rubalja izdanih za spašavanje banaka, banke bi trebale primati refinanciranje samo na temelju zajmova koji su već izdani industrijskim poduzećima ili pod jamstvo već stečenih obveze države i razvojnih institucija … Istodobno, norme valutne i bankarske kontrole trebale bi blokirati korištenje kreditnih sredstava u svrhu valutnih špekulacija. Kako bi ih suzbili i zaustavili ilegalni bijeg kapitala, trebalo bi uvesti porez na financijske špekulacije koji predlaže isti Tobin. Najmanje na njihov devizni dio u iznosu PDV-a zaračunatog na sve devizne transakcije i uključenog u plaćanja PDV-a pri uvozu dobara i usluga.

Gore predložene mjere omogućit će gospodarstvu kreditna sredstva potrebna za njegovu modernizaciju i razvoj. Uostalom, kredit koji stvara država u svom je smislu predujam za gospodarski rast. Raspoloživi proizvodni kapaciteti omogućuju ruskom gospodarstvu rast po godišnjoj stopi rasta BDP-a od 8%, ulaganja - za 15%. To zahtijeva odgovarajuću ekspanziju kredita i remonetizaciju gospodarstva. Pod prijetnjom financijskih sankcija, primjereno je započeti s trenutnom zamjenom vanjskih zajmova državnih poduzeća zajmovima ruskih državnih banaka po istim kamatnim stopama i pod istim uvjetima. Zatim postupno proširiti i produljiti refinanciranje poslovnih banaka pod univerzalnim jedinstvenim uvjetima. Samo Banka Rusije ne bi smjela podići ključnu kamatnu stopu, jačajući antiruske sankcije iz SAD-a i EU-a, već je, naprotiv, smanjiti na razinu profitabilnosti poduzeća u investicijskom sektoru.

Mogu zamisliti kako će apologeti dolarizacije ruskog gospodarstva početi vikati da će se provedba ovih prijedloga pretvoriti u katastrofu. Zastrašivanjem vodstva zemlje hiperinflacijom, zagovornici Washingtonskog konsenzusa politikom kvantitativnih ograničenja ponude novca već su doveli rusko gospodarstvo u jadno stanje sirovinske kolonije američko-europskog kapitala, eksploatirane od strane offshorea. oligarhija. Ne znaju da je glavni antiinflatorni lijek NTP, koji osigurava smanjenje troškova, povećanje učinkovitosti, povećanje količine i poboljšanje kvalitete proizvoda, što daje konstantno smanjenje cijene po jedinici potrošačkih svojstava robe u naprednim i uspješno razvijenim zemljama. Najupečatljiviji primjer je Kina, čije gospodarstvo raste 8% godišnje, ponuda novca se povećava za 30-45% uz pad cijena. Doista, bez kredita nema inovacija i ulaganja. A inflacija je moguća s nultim ili čak negativnim kreditom. Upravo to pokazuje rusko gospodarstvo već dva desetljeća, u kojem monetarne vlasti odobravaju izvoz kapitala i umjetno ograničavaju rast novčane mase, dok monopoli neprestano napuhavaju cijene kako bi nadoknadili smanjenje proizvodnje.

Nitko ne sumnja da višak emisija dovodi do inflacije. Baš kao što pretjerano navodnjavanje dovodi do zalijevanja vode. Ali umijeće monetarne politike, kao i vještina vrtlara, jest odabrati optimalnu razinu emisije, vodeći računa da novčani tokovi ne napuste proizvodnu sferu i ne stvaraju turbulencije na financijskom tržištu. Kako bi se izbjegli inflatorni rizici, potrebno je pooštriti bankovne i financijske kontrole kako bi se spriječilo stvaranje financijskih balona. Novac koji se izdaje za refinanciranje poslovnih banaka trebao bi se koristiti isključivo za kreditiranje proizvodnih djelatnosti, što zahtijeva primjenu, uz instrumente kontrole, načela projektnog financiranja. Istodobno, važno je uvesti mehanizme strateškog planiranja i poticanja znanstvenog i tehnološkog napretka, koji bi poduzećima pomogli da odaberu prava perspektivna područja razvoja.

U kontekstu strukturne krize svjetskog gospodarstva, uzrokovane promjenom dominantnog tehnološkog poretka, iznimno je važno odabrati prava prioritetna područja razvoja. Upravo u takvim razdobljima otvara se prozor mogućnosti za zemlje koje zaostaju za tehnološki iskorak u redove svjetskih lidera. Koncentracija ulaganja u razvoj ključnih tehnologija novog tehnološkog poretka omogućuje im da prije od drugih zajašu novim dugim valom gospodarskog rasta, stječu tehnološke prednosti, podignu učinkovitost i konkurentnost nacionalnog gospodarstva te radikalno unaprijede njihov položaj u svjetskoj podjeli rada. Svjetsko iskustvo tehnoloških otkrića ukazuje na potrebne parametre takve politike: povećanje stope akumulacije sa sadašnjih 22 na 35%, za to - udvostručenje kreditnog kapaciteta gospodarstva i odgovarajuće povećanje njegove monetizacije; koncentracija resursa na perspektivna područja rasta novog tehnološkog poretka.

Svijet je ušao u eru ozbiljnih promjena koja će trajati još nekoliko godina i završit će novim dugovalnim gospodarskim oporavkom temeljenim na novom tehnološkom poretku s novim sastavom lidera. Rusija još uvijek ima priliku biti među njima u prijelazu na politiku naprednog razvoja temeljenu na svestranom poticanju rasta novog tehnološkog poretka. Unatoč katastrofalnim posljedicama makroekonomske politike koja se već dva desetljeća vodi za većinu grana industrije s intenzivnim znanjem, zemlja još uvijek ima znanstveni i tehnički potencijal neophodan za tehnološki iskorak. Ako je ne uništi privatizacija i birokratizacija Akademije znanosti, nego oživi jeftinim dugoročnim kreditima.

Prelaskom na politiku prioritetnog razvoja, pitanje "proračunskog pravila" dobiva ispravnu formulaciju. Oportunističke proračunske prihode nastale rastom cijena nafte treba uložiti u kreditiranje ne tuđeg, nego vlastitog gospodarstva. Zbog njih bi se trebao formirati razvojni proračun iz čijih bi se sredstava financiralo istraživanje i razvoj i inovativni projekti za razvoj proizvodnje novog tehnološkog poretka, kao i ulaganje u stvaranje potrebne infrastrukture za to. Umjesto stvaranja deviznih rezervi u američkim trezorima, višak deviznih prihoda trebao bi se potrošiti na uvoz napredne tehnologije. Cilj makroekonomske politike trebao bi biti povećanje kredita za modernizaciju i razvoj gospodarstva temeljenog na novom tehnološkom poretku, a ne ograničavanje novčane mase radi smanjenja inflacije. Potonje će opadati kako se troškovi smanjuju, kvaliteta poboljšava i povećava obujam proizvodnje roba i usluga.

Logika svjetske krize prirodno dovodi do zaoštravanja međunarodne konkurencije. U nastojanju da zadrži svoje vodstvo u rivalstvu s Kinom u usponu, Sjedinjene Države potpiruju svjetski rat kako bi održale svoju financijsku hegemoniju i znanstvenu i tehnološku superiornost. Primjenjujući ekonomske sankcije paralelno s jačanjem antiruske agresije u Ukrajini, Sjedinjene Države nastoje poraziti Rusiju i podrediti je, kao i EU, svojim interesima. Nastavljajući politiku Washingtonskog konsenzusa i zadržavajući kreditnu ekspanziju, monetarne vlasti pojačavaju negativne učinke vanjskih sankcija, gurajući gospodarstvo u depresiju i uskraćujući mu šanse za razvoj.

Rat Sjedinjenih Država i njihovih saveznika u NATO-u protiv Rusije uzima sve više maha. Sve je manje vremena za manevar. Kako se ovaj rat ne bi izgubio, makroekonomsku politiku treba odmah podrediti ciljevima modernizacije i razvoja temeljenog na novom tehnološkom poretku.