Kako spasiti uštede u slučaju devalvacije rublje?

2024 Autor: Seth Attwood | [email protected]. Zadnja promjena: 2023-12-16 16:06

Od početka godine rublja je izgubila u odnosu na dolar 7%, a također i 2013 10% uz konstantno visoke cijene nafte - preko 107,6 dolara po barelu. Do kraja godine će takvim tempom izgubiti najmanje 2-3 rublje u odnosu na američku i europsku valutu, nakon što je ovaj put obnovio apsolutne povijesne minimume. U veljači je moguće lagano jačanje vezano uz Olimpijske igre - turisti i sportaši donose devize.

No, već u ožujku je krajnje izgledno ponavljanje valutne panike i kaosa – posebice u ožujku bit će višegodišnji vrhunac plaćanja države, banaka i tvrtki po inozemnom dugu, koji su dosegli rekord u god. 723 milijarde dolara … dolara - gotovo 21 milijardu dolara … platiti svim subjektima ruskog gospodarstva s niskom dodanom vrijednošću. Višestruko više od onih plaćenih u siječnju 6 milijardi dolara … i 11 milijardi dolara., plaćeno u veljači.

U pozadini pooštravanja monetarne politike u SAD-u i EU, daleko je od sigurnog da će svi zajmoprimci moći refinancirati svoje kredite pod povoljnim uvjetima - porast deviznog tečaja gotovo je zajamčen. Štoviše, odozgo 80% vanjski dug obračunavaju ruske industrijske i trgovačke tvrtke, posebice metalurzi koji su upali u dužničku petlju i na rubu su bankrota, čiji su neto dugovi desecima puta veći od njihove dobiti. Zapad će biti izrazito nesklon refinanciranju ruskih metalurških "zombija" i polubankrota. Opet će se navodno nizati dugački red defektno učinkoviti oligarsi ispruženih ruku na tobože "neučinkovitu državu" - na račun džepova poreznih obveznika, kako je to već bilo 2008.-2009., spasit će vladajuću offshore aristokraciju koja je u godinama "debelih 2000-ih" izvozila u inozemstvo i offshore ne samo njihov kapital, već i djecu s obiteljima.

To će se nadovezati na intenziviranje krize u gospodarstvu i padu proizvodnje, istovremeno s intenziviranjem bijega kapitala - samo u siječnju više od 17 milijardi dolara … - polovica obujma koje Vlada planira za cijelu godinu. Po svemu sudeći, do kraja 2014. bit će oboren antirekord iz 2011. godine. (86 milijardi dolara.) a samo rijetki neće se uspjeti približiti apsolutnom antirekordu iz 2008. godine. (133 milijarde dolara.). Samo u siječnju, Središnja banka Ruske Federacije potrošila je više od 7,8 milijardi dolara i 580 milijuna eura za potporu rublje - rekord od proljeća krize 2009. U 2013. ne više od 26 milijardi dolara … što je izazvalo zabrinutost stručnjaka. Ovom se stopom ruske devizne rezerve iscrpljuju za 75-90 milijardi dolara … do kraja ove godine.

Međutim, rublja pada i nastavit će padati - ušli smo u eru kraja superciklusa na robnim burzama: nafta i metali više neće eksponencijalno rasti, a rublja će gubiti 8-15% godišnje usred stagnacije energije cijene i povećan odljev kapitala u sve ostale kanale: servisiranje inozemnih zajmova i isplata dividende inozemnim vjerovnicima i offshore dioničarima (preko 65 milijardi dolara … neto gubitak ulaganja), doznake migranata (11 milijardi dolara.), uvoz usluga (neto odljev u iznosu od 57 milijardi dolara.), bijeg kapitala (reda 60-70 milijardi dolara.) itd.

Ovo je potpuno nova stvarnost, u kojoj moramo živjeti i za koju nismo spremni. Što je još gore, Vlada je apsolutno nespremna za ovu stvarnost, već u veljači na brzinu revidira svoje ključne makroekonomske prognoze o inflaciji, tečajevima, bijegu kapitala, BDP-u i rastu investicija itd. na gore.

Već u proljeće 2014. rublja bi mogla pasti na 35,5-36 rubalja po dolaru, a do kraja godine prijeti rizik pada na 36,5-37 rubalja, što će izazvati pokretni rast cijene svih uvezenih robe i usluge za 10-15%: od hrane hrana i odjeća o kojima ovisimo 50 i 75% odnosno lijekovima, automobilima i kućanskim aparatima, za koje je ovisnost kritična. Rast uvoznih cijena najviše će pogoditi srednju klasu i slojeve društva s niskim dohotkom, a inflacija će, umjesto obećanih 4,5-5%, samo službeno iznositi najmanje 7%. U stvarnosti će bitne robe i usluge poskupjeti za 10-12%, što će najbolnije pogoditi džep običnih građana koji sebi nisu uspjeli pronaći mjesto na nasukanom ruskom "naftnoplinskom Titaniku". Inflacija je prvenstveno porez na siromašne i korito za špekulante i one koji kontroliraju kretanje proračunskih tokova.

postavlja se pitanje: kako zadržati svoju ušteđevinu a ne patiti od neizbježne devalvacije rublje? Postoji nekoliko savjeta za minimiziranje gubitaka od devalvacije deprecijacije štednje i prihoda.

Prvo, potrebno je odbiti zajmove i posudbe za kupnju nebitnih dobara. Potrebno je promijeniti potrošački model ponašanja – prestati naplaćivati potrošačke kredite za kupnju nepotrebne opreme. Važno je pokušati se preorijentirati na potrošnju proizvoda domaćih proizvođača – da, teško je pronaći zamjenu za uvoznu robu usporedivu po kvaliteti i okusu, ali je ipak moguće. Proizvodi ruske proizvodnje poskupljivat će mnogo sporije od uvoza. To će uštedjeti obiteljski proračun.

Isto vrijedi i za turističku rekreaciju - Soči i niz drugih "modnih" ruskih mjesta već su nekonkurentni u odnosu na Tursku, Egipat, pa čak i Grčku i Španjolsku, bilo po cijeni ili po kvaliteti usluge. Međutim, sasvim je moguće pronaći mjesta pogodna za rekreaciju nedaleko od kuće - rijeke, jezera, kampove, sportske kampove, lječilišta itd. To će uštedjeti značajnu količinu novca za one koji si ne mogu priuštiti dodatni luksuz. A takvih u Rusiji od 50 do 70% Rusa - samo 17% građana ima putovnice … A 70% sunarodnjaci uopće nisu odlazili u inozemstvo.

Drugo, treba smanjiti potrošnju. i povećati štednju - sirovinsko gospodarstvo niske vrijednosti Rusije ušlo je u krizno stanje i ne očekuje se stvarni rast dohotka Rusa. Za "crni dan" potrebno je imati određenu rezervu sredstava - rođaci se mogu razboljeti, djeca idu studirati na sveučilište itd.

Treće, ni u kojem slučaju ne smijete napustiti posao i nigdje ići.bez zajamčene alternative sa stabilnim prihodom. Do sredine 2014. tržište rada značajno će se pogoršati kako se recesija produbljuje, a pad industrije i ulaganja produbljuje. Radno mjesto postaje luksuz, kao što je to bilo sredinom 90-ih - na njemu se morate držati dok ne bude bolje alternative. Uz formalno nisku službenu stopu nezaposlenosti od 5,4% ekonomski aktivnog stanovništva, Rusija ima visoku skrivenu nezaposlenost zbog zastoja na poslu, neplaćenih godišnjih odmora, kašnjenja u isplati plaća itd. Lakše u ovom smjeru dok ne postane sigurno.

Četvrto, ni pod kojim okolnostima ne uzimajte hipoteku i ostali dugoročni krediti u stranoj valuti i s promjenjivom kamatnom stopom - rublja je ušla u dugotrajni pad prema euru i dolaru, a kamatne stope će samo rasti i u Rusiji i u svijetu. Mnogi Rusi pali su u dužničko ropstvo podižući hipoteke u švicarskim francima ili japanskim jenima u proljeće i ljeto 2008., kada je rublja obnovila svoje maksimume u odnosu na strane valute, a zatim se suočila s višestrukim povećanjem otplate duga zbog 60% devalvacija rublje i povećanje kamatnih stopa.

Peto, 73% Rusa s prihodima ispod prosjeka (tj. manje od 30 tisuća rubalja) praktički nema uštede. Oni praktički nemaju što skrivati i spašavati. Tko ima - prebaci barem polovicu iznosa u dolare i eure. Uz egzotičnije valute - japanski jen, norveška i švedska kruna, švicarski franak itd. - bolje je ne uključivati se bez pomoći profesionalaca, jer potrebno je razumjeti specifičnosti deviznog tržišta i makroekonomsku situaciju u svijetu.

Postoji mala rezerva "za kišni dan" - bolje je staviti novac na depozite u bankama koje su dio sustava osiguranja depozita pod DIA - depozite manje od 700 tisuća rubalja.rublja su zajamčeno osigurani. Štednju ima smisla podijeliti na iznose manje od 700 tisuća i prenijeti je u banke ne prve veličine - depozite i državnih banaka i privatnih poslovnih banaka iz druge i treće stotine jamči država … Sve dok država ima novca u rezervama (preko 6 bilijuna rubalja, tj. postoji margina sigurnosti u sustavu za 2-3 godine), za taj novac se ne treba bojati - vlada će ga biti prisiljena vratiti živ i zdrav. Čak i male kamate na depozite omogućit će da se manje izgubi na inflaciji.

Šesto, preporučljivo je ulagati u sebe, voljene osobe i njihovu djecu - na školovanju, prekvalifikaciji, tečajevima osvježenja znanja, zdravstvu itd. Jedini način da se minimiziraju gubici iz krize i povećaju izgledi za uspjeh jest da se uključite modernizirajući se … Poboljšanje vaših radnih vještina i profesionalizma temelj je uspjeha u suočenju s gospodarskim padom i gubitkom radnih mjesta. Najbolja investicija je u sebe. Gotovo sigurno će se isplatiti. Zajedno s održavanjem optimističnog raspoloženja, pomoći će vam da prebrodite teška vremena uz minimalne troškove.

Sedmo, besmisleno je kupovati hranu u trgovinama - iako će se rast cijena osjetno ubrzati, on će se vremenom rastegnuti i neće biti lavinski. Šokantna devalvacija i hiperinflacija modela iz 1998. (rublja je pala 4 puta u šest mjeseci) trenutno nije ugrožena - država ima još 490 milijardi dolara deviznih rezervi i, iz političkih razloga, neće dopustiti vrlo snažan kolaps rublje devizni tečaj. Do tada će se prehrambeni proizvodi jednostavno pokvariti i nestati. Iznimka su konzervirana hrana (gulaš), žitarice i šećer. Mogu se kupiti unaprijed. Međutim, njihov udio u dnevnom obroku osobe nije toliko velik da bi ovom hranom ozbiljno začepio podrume i hladnjake.

Osmi, ako postoji akutna i stvarno hitna potreba za zamjenom trajne robe, onda ima smisla to učiniti sada - u ožujku će trgovački lanci promijeniti cijene automobila, elektronike, kućanskih aparata i druge uvozne robe. Trgovci automobilima već obećavaju porast cijene od 10-15%, čak i unatoč nepromijenjenoj cjenovnoj politici samih auto koncerna. Bolje je kupiti ovu robu danas, suzdržavajući se od besmislene kupnje i kupnje u drugom i trećem krugu očito nepotrebnih stvari i "statusnih" igračaka - pametnih telefona, prijenosnih računala, tablet računala itd. U uvjetima krize i gospodarstva, moda mijenjanja telefona jednom u šest mjeseci ili godinu dana postaje prošlost, a automobila - svake tri godine, prateći modne trendove i trendove. Potrebno je smanjiti neproizvodne troškove – oni najviše nagrizaju obiteljski proračun.

Deveto, za one koji imaju sredstva, ne kupujte plemenite metale i kamenje, kao ni nakit izrađen od njih. Neće sačuvati kupovnu moć štednje. Uz iznimku rijetkih, kolekcionarskih, iznimno skupih predmeta i rijetkih stvari, drago kamenje (uključujući dijamante) postaje vrlo nelikvidna imovina s nejasnom tržišnom vrijednošću. Ovo je mrtav teret … Slična je situacija i sa zlatom – da, u proteklih 12 godina, tijekom inflacije mjehurića na financijskim tržištima i sve veće emisije glavnih rezervnih valuta, zlato je poskupjelo 3,5 puta. Međutim, tijekom protekle 2,5 godine - od kolovoza 2011. do siječnja 2014. - zlato je izgubilo najmanje 37% u cijeni, palo je s 1925 dolara na 1250-1300 dolara po troj unci. Potencijalno može poskupjeti na razinu od 3,5-4 tisuće dolara, ali do sada je tržište vrlo čvrsto kontrolirano od strane monetarnih vlasti Sjedinjenih Država i EU - zlato ne smije rasti, kako ne bi oslabiti poziciju dolara i eura kao rezervnih valuta. Koliko će to trajati, teško je reći.

Slična je situacija i s drugim plemenitim metalima - nakon što su postali financijska imovina, cijene za koje su određene špekulanti na tržištu derivata plemeniti metali su počeli ovisiti o monetarnoj politici američkih Federalnih rezervi i smjeru kretanja špekulativnog kapitala. Smanjenje programa za otkup "loše" imovine i državnih obveznica u Sjedinjenim Državama igra protiv zlata, platine, srebra, paladija. Poskupljuju isključivo usred kriza i visoke inflacije. Danas je puno vjerojatnije da možemo govoriti o deflaciji na financijskim tržištima i deflaciji balona.

Deseto, investirajte u nekretnine ima smisla samo u slučaju hitne potrebe za poboljšanjem životnih uvjeta. Razmotrite stambenu nekretninu kao investicijsku imovinu koja će štititi od devalvacije i inflacije, krajnje pogrešno i opasno … Čak i u Moskvi, stanovi su prestali rasti s rijetkim iznimkama prije 2 godine - prosječna cijena kvadratnog metra u siječnju 2014. bila je na razini kolovoza 2011. i iznosila je oko 5 tisuća dolara. Od vršne vrijednosti od 5,5 tisuća dolara po četvornih metara, cijene su počele padati krajem 2012. uz stabilno visoke cijene energije i nastavit će padati u bliskoj budućnosti kako se recesija produbljuje u ruskoj ekonomiji s dvostrukim krugom cijevi. Što je još gore, cijene stanova u Moskvi nisu bili u mogućnosti obnoviti maksimum ljeta 2008, kada je kvadrat koštao 6, 1000 dolara Od tada su cijene u dolarima pale za 18%.

U ruskim rubljama cijene stambenih nekretnina su na razini od prije pet godina - oko 173-175 tisuća rubalja po četvornom metru. Međutim, uzimajući u obzir službene i vrlo podcijenjene akumulirane inflacijski gubici investitora u stambene nekretnine u Moskvi za 5 godina iznosio je 41%! Štednja je gotovo udvostručila vrijednost!

Jedini atraktivan objekt za ulaganje je stanovanje ekonomske klase u tzv. Novoj Moskvi u jugozapadnom smjeru (gdje se cijene dižu na prosjek u glavnom gradu), kao i skupi i ekskluzivni stanovi poslovne klase i luksuza u prestižnim četvrtima centra. Moskve. Međutim, za ogromnu većinu običnih Moskovljana, a da ne spominjemo stanovnike regija, ovo stanovanje ostaje nedostupan luksuz. Slični trendovi u većini konstitutivnih entiteta regija, s iznimkom onih gdje je država pokrenula vrlo korumpiranu i financijski neprozirnu "olimpijsku gradnju", umjetno stvara nalet potražnje za stambenim objektima i napuhuje balone.

Cijena stambenih nekretnina u Rusiji, a još više u Moskvi, derivat je cijene nafte na svjetskim tržištima i ne ovisi o konkurentnosti domaćeg gospodarstva i industrije, već o radu tiskare u Sjedinjene Američke Države, monetarna politika američkih Federalnih rezervi i osjećaji velikih međunarodnih financijskih špekulanata. Da, u posljednjih mjesec i pol dana došlo je do porasta aktivnosti na tržištu nekretnina. Međutim, riječ je o grčevitom pokušaju bogatih Rusa da na neki način spasu svoju ušteđevinu suočeni sa stagnacijom i recesijom.

Vrijedno je zapamtiti da čak i prema službenim procjenama, za gotovo 80% Rusa s mjesečnim prihodima manjim od 40 tisuća rubalja, stambene nekretnine ostaju nedostižan san - ne mogu si priuštiti poboljšanje životnih uvjeta čak ni na račun hipoteke: iznimno visoke kamate, niska razina prihoda, visoka predujam i iznimno visoka cijene po kvadratnom metru uskraćuju im ovu priliku … Tržište komercijalnih nekretnina je od većeg interesa, međutim, za veliku većinu Rusa, u principu je nedostupno.

Jedanaesto, nemojte ulagati sami Štednja na financijskim tržištima iznimno je opasna operacija u kojoj će 9 od 10 pridošlica izgubiti svoj novac: u uvjetima turbulencija i povećane volatilnosti čak i iskusni upravitelji imovinom imaju gubitke. Štoviše, ne morate nositi zadnji novac ili posuđena sredstva na mjenjačnicu - možete izgorjeti čak i više nego u kasinu. Rizici su usporedivi i još manje izračunati. U najboljem slučaju, možete razmisliti o ulaganju u inozemstvo - u SAD-u i Europi, gdje zbog jačanja lokalnih rezervnih valuta …

Drugim riječima, Rusija ulazi u zonu turbulencija, kada se ne možete osloniti ni na koga osim na sebe, svoju rodbinu i prijatelje – država neće spasiti ušteđevinu Rusa. Kako to nije učinila ni 1992., ni 1998., ni 2008.-2009.

Potrebno je razumjeti da je doping nafte i plina iscrpio sam sebe, model "Rast bez razvoja" na inozemne zajmove, a proizvodna i tehnološka sigurnosna granica sovjetskog doba bankrotirala. Dok država arhaično-deindustrijaliziranom sirovinskom ekonomijom pokušava održati "naftu i plin Titanic" na površini, sve je sve uže.

Dok se državni sustav ne zacijeli i ne dođe do prijelaza na politiku razvoja i stvaranja iz priče o modernizaciji i inovacijama, nema nade u najbolje. U ovakvoj situaciji morate se osloniti samo na sebe i na svoj zdrav razum. Barem u sljedećih nekoliko godina, druge alternative nemamo.

Vladislav Žukovski