Operacija na financijskim tržištima: prevara majstora za zlatni novac

2024 Autor: Seth Attwood | [email protected]. Zadnja promjena: 2023-12-16 16:06

Ozbiljni igrači na financijskim tržištima znaju da je razumijevanje načina na koji ta tržišta funkcioniraju nemoguće bez razumijevanja onoga što se događa i što se može dogoditi sa zlatom.

Zlato je osovina svjetskog financijskog sustava

Osovina svjetskih financijskih tržišta je zlato. A oko ove osi vrte se različiti vrijednosni papiri (dionice, državne i korporativne obveznice, tisuće derivata) u količinama koje se mjere u desecima i stotinama trilijuna dolara. No, igrači s bilo kojim papirnatim financijskim instrumentom provjeravaju svoje odluke i postupke u odnosu na stanje i očekivane izglede tržišta zlata.

Središnje banke se također vode zlatom u svojim odlukama koje utječu na stopu izdanih novčanih jedinica. Ali među središnjim bankama postoji jedna koja ne samo da promatra putanju "žutog metala", već i pokušava aktivno utjecati na tu putanju. Riječ je o američkoj središnjoj banci - Sustavu federalnih rezervi SAD-a, čije glavne dioničare nazivam "vlasnicima novca".

Zlato je opasan konkurent američkom dolaru

Na Jamajčanskoj konferenciji 1976. došlo je do odvajanja američkog dolara od "zlatnog sidra". Dolar je postao "papir". Ali odluka Jamajčanske konferencije da se zlato demonetizira (tj. pretvori ga iz monetarnog metala u robu) bila je čisto legalna. A igrači na financijskim tržištima ne vode se pravnim odlukama, već cijenama.

Da bi papirnati dolar dobio status svjetske valute, bilo je potrebno da njegov glavni i neiskazani konkurent - zlato - pojeftini u odnosu na "zeleni". Ili barem da ne poskupi. Protiv "žutog metala" organizirana je snažna propagandna kampanja u drugoj polovici 1970-ih. Tako je Paul Volcker, predsjednik Banke federalnih rezervi New Yorka 1975.-1979. (i predsjednik Vijeća guvernera Sustava federalnih rezervi SAD-a 1979.-1987.) "prorokovao" da će s vremenom cijena zlata postati nešto viša od cijene željeza, da je, kažu, zlato potpuno beskorisno metal.

Međutim, takva “proročanstva” nisu pomogla. Cijena "žutog metala" je porasla. Prema zlatno-dolarskom standardu (formalno na snazi prije konferencije na Jamajci), službena cijena zlata bila je 35 dolara po troj unci, a početkom 1970-ih, kao rezultat dvije devalvacije dolara, postala je jednaka 42,2 dolara. A nakon jamajčanske konferencije, cijena zlata brzo je premašila granicu od 100 dolara, što je ozbiljno uzbunilo arhitekte novog monetarnog i financijskog sustava.

Verbalne intervencije protiv zlata morale su se nadopuniti intervencijama korištenjem "žutog metala". Prodano je nekoliko stotina tona zlata iz zlatnih rezervi američkog trezora i Međunarodnog monetarnog fonda. Ali to nije zaustavilo cijene za "žuti metal". Početkom 1980-ih dostigli su granicu od 800 dolara i gotovo do 850 dolara.

Rođenje zlatnog kartela

Izbila je panika među "vlasnicima novca" koji su se kladili na papirnati dolar. Zlato se nije htjelo povinovati odlukama jamajčanskog sustava i pred našim očima uništilo je svog konkurenta - "zelenu" valutu. U dubokoj tajnosti pripremljen je plan za spas papirnatog dolara. Bit plana je igrati protiv zlata. Odlučeno je da se u ovu igru uključi i američki trezor, kao i Federal Reserve Bank of New York, glavne središnje banke, kao i vodeće privatne komercijalne i investicijske banke, među kojima je posebnu ulogu trebao imati američki Goldman Sachs..

Ustvari, stvoren je tajni zlatni kartel. Morao je provoditi stalne intervencije zlata na financijskim tržištima, ne dopuštajući "žutom metalu" da digne glavu. Kako su se takve intervencije trebale provoditi?

Prvo, na račun metalnog zlata iz službenih rezervi (u Sjedinjenim Državama to je rezerva riznice, u drugim zemljama - rezerve središnjih banaka).

Drugo, na račun "papirnatog zlata". Odnosi se na razne financijske derivate, derivate vezane uz zlato (futures, opcije itd.).

Kartel je stvoren, najaktivnija faza njegovog djelovanja pala je na 1990-e. Masovne intervencije članova kartela korištenjem metalnog i papirnatog zlata imale su željeni učinak: u prosincu 2000. cijena je pala na rekordno nisku cijenu od 271 dolar. Istovremeno je pozicija američkog dolara u svijetu dosegla svoj maksimum. Upravo 90-ih godina prošlog stoljeća dogodio se vrhunac financijske i ekonomske globalizacije iza kojeg se krio pobjednički korak američkog dolara.

Prvi poremećaji u djelovanju zlatnog kartela

U 21. stoljeću zlatni kartel počeo je propadati. Tako su tragični događaji od 11. rujna 2001. u New Yorku poljuljali prestiž američkog dolara i izazvali rast cijena zlata. U 2000-ima je značajno porasla volatilnost cijena zlata, uz trend stalnog rasta cijene „žutog metala“.

Krajem 2012. postignuta je rekordna cijena od 1.662 dolara. Onda je, naravno, potonula. Prošle godine prosječna godišnja cijena zlata približila se granici od 1300 dolara. Ove godine je već samouvjereno "razbijen". Granica od 1.400 dolara već je probijena.

Stručnjaci očekuju da bi iduće godine cijena s kraja 2012. mogla biti nadmašena i postavljen novi rekord svih vremena. Naravno, to neće biti potpuno apsolutni rekord, jer ako preračunamo cijene zlata početkom 1980. godine u modernim dolarima, tada će se rekord tog vremena ipak održati u idućoj godini.

Što god bilo, ali nitko ne sumnja u stabilan dugoročni trend rasta cijena zlata. S jedne strane, to je zbog kompleksa geopolitičkih i geoekonomskih razloga (o njima sada neću govoriti). S druge strane, ovaj trend je neizbježan jer se globalni zlatni kartel već iscrpio.

Iscrpljen u doslovnom smislu: iscrpljen je značajan dio zlatnih rezervi, uz pomoć kojih su se provodile redovite intervencije. Osim toga, mora se uzeti u obzir da su danas oslabili saveznički odnosi između Sjedinjenih Država i niza zapadnih zemalja. Potonji više ne žele trošiti svoje preostale zlatne rezerve kako bi poduprli američki dolar.

Washingtonski sporazum – zlatni kartel središnjih banaka

Unatoč činjenici da je zlatni kartel koji sam spomenuo bio visoko povjerljiv, dio je imao (i još uvijek ima) potpuno legalan status. Riječ je o sporazumu između središnjih banaka vodećih zapadnih zemalja pod nazivom „Washingtonski sporazum“. Prije točno dvadeset godina, 1999., na sastanku u Washingtonu, središnje banke potpisale su sporazum o održavanju minimalnih cijena za "žuti metal".

Glavni dio ovog sporazuma je određivanje limita prodaje zlata – zajedničkog i za svaku središnju banku posebno. Kažu da središnje banke ne bi smjele prekoračiti te granice kako ne bi spustile cijenu zlata na razinu postolja. Sporazum je uključivao dvadesetak središnjih banaka, koje su činile gotovo polovicu svih službenih zlatnih rezervi u svijetu u kasnim 1990-ima. Opća granica na pet godina bila je 2000 tona, t.j. 400 tona godišnje.

Ugovor je produžen 2004. godine, ukupni limit je povećan na 2500 tona, t.j. 500 tona godišnje. Sljedeće produženje bilo je 2009. godine, stranke su se vratile na godišnji limit od 400 tona. U 2014. godini bilo je posljednje petogodišnje produženje, ali ovaj put nisu određena ograničenja i kvote za pojedine središnje banke. Izrazila je samo želju da se pokaže solidarnost u borbi za održavanje cijene zlata.

Neiskusni ljudi, upoznajući se s dokumentima Washingtonskog sporazuma o zlatu, mogu doći do zaključka da je između središnjih banaka sklopljen kartelski sporazum s ciljem održavanja minimalne cijene zlata ograničavanjem prodaje plemenitog metala iz rezervi.

Zapravo, Washingtonski sporazum je živopisan primjer jezika financijskih kabalista, koji ponekad treba shvatiti upravo suprotno. Dakle, u prijevodu na ruski tekstova Washingtonskog sporazuma, značenje kartela središnjih banaka je upravo igrati za pad zlata. Ti opći limiti i kvote, koje sam gore spomenuo, su količine zlata koje su središnje banke dužne prodati iz svojih rezervi. A stručnjaci za zlato dobro su svjesni pravog značenja Washingtonskog sporazuma. Godine 1999. Washington je postavio zlatni raspored za svoje vazale. Tada se nitko od saveznika nije usudio pobjeći od ispunjavanja Washingtonovih zadataka.

U razdoblju prvog mandata Washingtonskog sporazuma (1999.-2004.) Švicarska narodna banka (NSB) posebno se istaknula prodajom 1,17 tisuća tona "žutog metala". Drugi najveći prodavači bili su Bank of England (345 tona) i Centralna banka Nizozemske (235 tona).

U drugom mandatu (2004.-2009.) istaknule su se Banka Francuske (572 tone), Europska središnja banka (271 tona) i ponovno NBS (380 tona).

U trećoj fazi (2009.–2014.) konačno je presušio entuzijazam sudionika kartela. Nije bilo velikih rasprodaja. Središnje banke izvukle su se simboličnom prodajom od nekoliko tona godišnje.

Četvrta faza (od 2014.) se čak ne može nazvati "tromom". Nijedna od ugovornih strana nije prodavala zlato. Jedina iznimka bila je Bundesbank. Njemačka središnja banka prodavala je 2-4 tone godišnje (pa i tada za kovanje kovanica). I, užas, neki od članova kartela postali su neto kupci "žutog metala".

Zlatni kažnjavač na smrt

Trenutačno u Washingtonskom sporazumu sudjeluju 22 središnje banke, koji će isteći 26. rujna ove godine. Ne morate biti prorok da biste predvidjeli da neće biti obnove sporazuma. Postaje iznimno skupo igrati za pad zlata. Zlatni kartel ide protiv plime.

Prošle godine, prema podacima MMF-a, neto otkup zlata od strane središnjih banaka svijeta iznosio je 651 tonu. Članovi kartela uvrijeđeni su kad vide kako druge središnje banke kupuju zlato po cijenama koje će sutra biti nazvane "smiješnim". Smisao produljenja sporazuma gubi se čak i zato što američki predsjednik Trump nastoji oslabiti američki dolar. I zlatni kartel središnjih banaka stvoren je kako bi podržao "zelenu" valutu.

Zlatni kartel također ima nevidljivi dio. To je dio koji osigurava nenajavljeni prijenos metalnog zlata iz podruma i sefova središnjih banaka na svjetsko tržište. Takav prijenos je formaliziran u obliku transakcija zajma zlata i leasinga zlata.

Glavni rezervoar zlata za ovu vrstu operacija je zlatna rezerva američkog trezora, koja je, kao što znate, pohranjena u trezorima Fort Knoxa. Prema službenoj američkoj statistici, vrijednost ove zalihe nije se mijenjala dugi niz godina i iznosi 8100 tona. Međutim, mnogi su znakovi da su trezori Fort Knoxa odavno prazni, a zlato američke riznice odavno je otišlo na svjetsko tržište.

Dakle, svjedoci smo kraja ne samo kartela središnjih banaka pod nazivom „Washingtonski sporazum“, nego cijeloga kartela zlata – najveće prijevare „vlasnika novca“prošlog stoljeća.