Crna oznaka klana Rockefeller: svijet je na rubu superkrize

2024 Autor: Seth Attwood | [email protected]. Zadnja promjena: 2023-12-16 16:06

Ulični neredi, masovna panika, nacionalizacije i društveni nemiri, kakve svijet nije vidio zadnjih 50 godina - termini su koje koristi vodeći analitičar JP Morgan banke (SAD) Marko Kolanovich.

U čast desete godišnjice od početka globalne financijske krize 2008. godine, g. Kolanovich je objavio posebno analitičko izvješće iz kojeg proizlazi da su globalna financijska tržišta sada osjetljivija na novu krizu nego što su bila. prije deset godina. U slučaju provedbe najnegativnijeg od prikazanih scenarija, kriza će biti tako sveobuhvatanda će središnje banke za spašavanje gospodarstva čak morati provoditi stvarne operacije nacionalizacije najugroženijih tvrtki otkupom njihovih dionica na tržištu.

Takav negativan izgled, koji je, osim toga, formuliran u najneugodnijim terminima i ispunjen oštrim kritikama regulatora američkog i globalnog financijskog tržišta, bilo bi lako (ali pogrešno) otpisati želju drugog analitičara da osvojiti slavu proroka ili medijsku pozornost, pogotovo što se takva apokaliptička predviđanja obično ne ostvaruju. Problem je što postoje obični analitičari, postoje poznati analitičari, postoje iskusni analitičari. a tu je i Marko Kolanović. Potonja je prognoza privukla pozornost svjetskih poslovnih medija upravo zbog toga što je zasluženo na glasu da nije sklon pretjeranom pesimizmu, ali koji je ponekad točno predvidio prethodne problematične epizode na svjetskim tržištima. Možete razumjeti logiku novinara: osoba koja je predvidjela nekoliko malih kriza mogla bi predvidjeti pojavu velike.

Štoviše: vodećim analitičarima banke Jp Morgan, koja upravlja imovinom od 2,7 bilijuna dolara i tradicionalno se smatra "obiteljskom bankom" Rockefellerovih, slučajni ljudi ne bivaju uhvaćenii, sukladno tome, sam Kolanovich slovi kao svojevrsni "vidoviti matematičar" koji izračunava kretanja tržišta na isti način na koji astronomi izračunavaju kretanje planeta.

Kolanovich, koji je postao doktor fizike prije nego što ga je želja za stvarno velikim novcem natjerala da radi na Wall Streetu, svodi se na nekoliko teza koje se odnose na ranjivost postojeće strukture financijskih tržišta.

U deset godina koje su prošle od krize 2008. godine, broj transakcija razmjene i financijskih odluka koje donose automatizirani računalni sustavi dramatično se povećao. Vrijedi naglasiti da se te odluke donose bez ljudske intervencije, doslovno u djeliću sekunde. Prema Aite Group, koju je 2014. citirao časopis The Economist, otprilike 65% volumena transakcija na američkom tržištu dionica čine računalni algoritmi, ne ljudi. Kolanovich je već opisao nekoliko mini-kriza (primjerice, ove veljače, kada je američko tržište gubilo nekoliko posto dnevno bez ikakvog razloga), koje su bile uzrokovane "ponašanjem stada" računalnih programa, koji se vrte u bilijunima dolara. Činjenica je da gotovo svi takvi programi sadrže upute koje se mogu prevesti na ljudski jezik na sljedeći način: "Ako se dogodi nešto neshvatljivo ili neobično, prodaj sve odmah." Rezultat je lančana reakcija u kojoj neka računala prvo "paničare" od nekog vanjskog šoka, počnu prodavati svoje dioničke portfelje po bilo kojoj dostupnoj cijeni, zatim to primjećuju druga računala, koja također počinju prodavati i tako dalje, sve dok se tržište ne sruši … Nekada su takve situacije zaustavljali ljudi koji su ušli na tržište kako bi kupili naglo pojeftinije dionice, no u proteklih deset godina gotovo svi su otpušteni kao nepotrebni. Štoviše, koštaju puno više od računala, koja ne trebaju isplaćivati plaće, plaćati godišnji odmor i za koja nije potrebno uplaćivati mirovinske doprinose. Kolanovich ovu lančanu reakciju naziva "velikom krizom likvidnosti" i to sugerira tiskare središnje banke- s nepredvidivim društvenim i ekonomskim posljedicama.

Čovjek bi pretpostavio da bi takva kriza bila vrlo kratkotrajna i da bi na kraju ljudi doveli u red na tržištu, uslijed čega bi se sve obnovilo. Ali to će se dogoditi samo ako je isti vanjski šok koji pokreće početnu lančanu reakciju kratkotrajan. Problem je u tome što ako šok ispostavit će se da je sustavno, onda se tržište više neće ispumpati konvencionalnim metodama. U tom kontekstu, korisno je pogledati još jednog proroka krize - glavnog ekonomista rejting agencije Moody's Marka Zandija, koji (također pod "godišnjicu" krize 2008) objavila je analitičku bilješku u kojoj iznosi vrlo vjerojatan scenarij samog šoka, koji bi mogao dovesti do ponavljanja globalne financijske krize.

Gospodin Zandi tvrdi da je prošli put kriza počela na tržištu nekretnina, a potom se proširila na cijeli financijski sektor i gospodarstvo u cjelini, a ovoga puta epicentar krize i ishodište lančane reakcije najvjerojatnije će postati američke tvrtke s dugom potpomognute. Ova procjena proizlazi iz činjenice da su američka monetarna i regulatorna politika tijekom proteklog desetljeća rezultirala postojao je balon pozajmljivanja "smećem" tvrtkama, koja pod strožom monetarnom politikom uopće nije trebala imati lak pristup posuđenim sredstvima. Potencijalno toksični dugovi američkih tvrtki koje imaju potporu dugovima iznose oko 2,7 bilijuna dolara i brzo rastu. Značajan dio dugova već posuđenih američkih tvrtki su dugovi s promjenjivom stopom, a ako Fed nastavi podizati stopu, i te tvrtke i njihovi vjerovnici će pasti poput domina. Ekonomist u Moody'su naglašava da je prerano samouvjereno tvrditi da će ti toksični dugovi dovesti do kolapsa, ali sličnost situacije s uoči krize 2008.-2009. sugerira neljubazne misli. Važno je napomenuti da je Moody's već skrenuo pozornost svojim klijentima na činjenicu da se Americi približava neviđeni "val korporativnih propusta" otpadnih "kompanija" i da će taj "val" dovesti do ozbiljnih negativnih posljedica za gospodarstvo u cjelini.

Nije teško pretpostaviti da je takav "default tsunami" upravo savršen kao snažan vanjski šok koji će izazvati paniku na burzi.

Zbog činjenice da je moderna svjetska ekonomija visoko integrirana, u slučaju nove krize u Sjedinjenim Državama, kao prošli put, stradat će čak i zemlje koje nemaju nikakve veze s njegovom genezom. To je priroda globalizacije. No, za razliku od 2008., u slučaju još jedne krize, mnoge zemlje će sigurno imati želju preokrenuti globalizaciju, a ako je moguće - izolirati Washington na američkom kontinentu i osloboditi ostatak svijeta svog nedvojbeno toksičnog političkog i ekonomskog utjecaja.