Što će biti sa SAD-om u vezi s Triffinovim paradoksom?

2024 Autor: Seth Attwood | [email protected]. Zadnja promjena: 2023-12-16 16:06

Većina ljudi na svijetu voli novac. Konkretno, mnogi su vrlo znatiželjni koliko dobivaju susjedi, a pitanje prihoda vlastodržaca ruši sve rekorde popularnosti. Pritom je zanimljivo primijetiti da su i ruski carevi za svoj trud primali plaću, počevši od Pavla I.

Briga o obitelji

Prvi car koji je odlučio da se aktivnosti vladara u Ruskom Carstvu redovito plaćaju bio je Pavao I. Unatoč činjenici da se u modernoj historiografiji na njegovu osobnost ne gleda s najbolje strane, u stvarnosti je bio inteligentna i proračunata osoba. Upravo ga je ljubav prema redu natjerala da pomno pazi na iznose koji su on i njegova rodbina dobivali iz riznice. Činjenica je da su prije njega veliki vojvode, kraljevi, a potom i carevi, ako je potrebno, jednostavno zahtijevali da im daju potrebnu količinu novca. Pavao I. s pravom je odlučio da je to previše rasipništvo, te je 17. studenog 1796. potpisao dekret “O godišnjem oslobađanju novca za carsku obitelj”. Od tog trenutka, iznosi davani Pavlu I. i njegovoj brojnoj rodbini, iako veliki, bili su strogo regulirani. Car i njegova žena dobivali su 500.000 rubalja godišnje. Kraljevskoj djeci dodijeljeni su iznosi ovisno o stažu. Prijestolonasljednik Aleksandar I, koji je kasnije vodio zavjeru protiv svog oca, imao je 200.000 rubalja godišnje, njegova žena je dobila 100.000 rubalja. Ostali sinovi, prema dekretu, dobili su po 100.000 rubalja, a njihovi supružnici - 70.000 rubalja godišnje. Najmanje su dobile careve kćeri - po 60.000 rubalja.

Što se moglo kupiti s carskom plaćom?

Da biste razumjeli je li Pavao I. stavio puno ili malo za sebe i svoju obitelj, trebate pogledati cijene iz 18. stoljeća? Prema povijesnim dokumentima, kamena kuća u Sankt Peterburgu, koja se sastoji od tri sobe, kuhinje i štale, mogla se iznajmiti za samo 8 rubalja godišnje. I, na primjer, ovan košta 1 rublju. 70 kopejki. Plaće običnih ljudi također su bile niske. Službenik u javnim službama, u modernom smislu uredskog radnika, zarađivao je samo 20 rubalja godišnje. S obzirom na to, novac koji je Pavao I. dodijelio za uzdržavanje sebe i svoje obitelji izgleda doista kolosalno! No, careva su djeca svoju “plaću” mogla trošiti s velikim rezervama. U carevom dekretu stajalo je da su do 16. godine novac prijestolonasljednika kontrolirali njihovi roditelji. Nakon punoljetnosti i navršenih 25 godina imali su pravo primati novac iz blagajne u svoje ruke, ali su ga opet mogli trošiti samo po dogovoru s roditeljima. Tek kad su careva djeca navršila četvrt stoljeća, sama su se snalazila sa svojim plaćama. Štoviše, ako se careva kći udala, imala je pravo na milijun rubalja, nakon čega su plaćanja potpuno obustavljena.

Budžet nije gumeni – mora se rezati

Nakon toga, Aleksandar III je odlučio promijeniti veličinu uzdržavanja carske obitelji u smjeru njenog smanjenja. Spriječivši protivljenje rodbine, pripremio je novi dokument u tajnosti od obitelji. Činjenica je da je do 1884. već 40 ljudi iz careve obitelji bilo na državnoj potpori. Istodobno, Aleksandar III je u razgovorima s dvorskim dužnosnicima, žaleći se na ekstravaganciju Pavla I., primijetio da će carska obitelj uskoro s takvim troškovima krenuti po svijetu. Novi plan potrošnje objavljen je 2. srpnja 1886. godine. Dokument je dobio naziv "Propisi o carskoj obitelji". Od tog trenutka isplate su bile vezane za stupanj srodstva “ovisnog” u odnosu na cara. Za sebe i caricu Aleksandar III je odredio plaću od 200.000 rubalja godišnje. Do 16. godine njegova djeca počela su primati samo 33.000 rubalja. Uzdržavanje nasljednika iznosilo je 100.000 rubalja, a njegova djeca su imala pravo na 20.000 rubalja. Općenito, Aleksandar III smanjio je prihod obitelji gotovo tri puta. Samo je miraz za kćeri ostao na istoj razini - 1.000.000 rubalja. Čudno, ali obiteljska pobuna se nije dogodila, kraljevski se rođaci složili s promjenama.

Plaća carske obitelji nije se mijenjala sve do vladavine Nikole II. Tek 1906. Državna duma ograničila je održavanje Ministarstva Carskog suda na iznos od 16 000 000 rubalja godišnje. Međutim, taj je novac bio sasvim dovoljan za isplatu plaće kraljevskoj obitelji na položaju Aleksandra III.

Rasprava o tendencijama dedolarizacije svjetskog gospodarstva potaknula je ideju da “kako bi Triffinov paradoks prestao ubijati industriju u Sjedinjenim Državama, Sjedinjene Države trebaju dedolarizirati svjetsko gospodarstvo. S druge strane, ako počne proces dedolarizacije, postoji velika opasnost da se utopite u ponoru njegovih posljedica."

Znate li nešto o Triffinovom paradoksu? pa ne znam. Hajde da saznamo zajedno…

slika Robert Triffin (desno)

Tako je 1945. godine u svijetu nastao Bretton Woods sporazum. Unutar ovog međunarodnog monetarnog sustava, valute vodećih svjetskih zemalja bile su vezane uz čvrste tečajeve za američki dolar potkrijepljen zlatom (35 dolara po trojskoj unci).

Nakon II. svjetskog rata monetarni sustavi zemalja Europe i Japana su uništeni, pa je opskrba njihovih valuta američkim dolarima bila iznuđen korak (nisu imali dovoljno vlastitog zlata).

Bretton Woods sustav, iako je imao pozitivnu ulogu u poslijeratnom oporavku svjetskog gospodarstva, imao je unutarnje proturječnosti. Temeljni problem sustava izražen je u Triffinovom paradoksu, prema kojemu je nemoguće kruto vezati nacionalnu valutu za zlato i istovremeno je koristiti za potporu međunarodne trgovine.

Paradoks je sljedeći: "Emisija ključne valute mora odgovarati zlatnim rezervama zemlje izdavatelja. Prekomjerna emisija, koja nije potkrijepljena zlatnim rezervama, može potkopati konvertibilnost ključne valute u zlato, što će uzrokovati krizu povjerenja u to. Ali ključna valuta mora biti izdana u količinama dovoljnim da osiguraju povećanje međunarodne ponude novca za servisiranje sve većeg broja međunarodnih transakcija. Stoga se njegovo izdavanje treba provoditi bez obzira na veličinu ograničenih zlatnih rezervi zemlje izdavatelja."

Drugim riječima, izdavanje velikih količina dolara narušilo je povjerenje u njegov sadržaj zlata, ali budući da je dolar postao kolateral za druge valute, bilo ga je potrebno tiskati (za devizne rezerve drugih zemalja). Dakle, možemo zaključiti da je kolaps ovog sustava bio neizbježan.

Zapravo, s temom "oskrbe zlata" sve je odavno jasno - sustav se davno pokvario i urušio. Ali sav ovaj razgovor sada je u skladu s raspravom o dolaru u kolapsu tržišta.

Dakle, prema podacima Swifta objavljenim u utorak, jedinstvena europska valuta, koja je prije pet godina izgubila prvo mjesto najkorištenije valute za globalne transakcije usred europske dužničke krize, uzima sve više maha u izračunima. SWIFT potvrđuje: dolarska plaćanja opadaju

Neto kupnja državnih obveznica od strane stranaca od siječnja do kolovoza 2018. iznosila je 78 milijardi dolara, što je polovica u odnosu na isto razdoblje godinu dana ranije, iako američka vlada povećava iznos državnog duga kako bi pokrila rastući proračunski deficit.

Prema podacima Ministarstva financija SAD-a, stranci sada čine samo 41% obveznica američke savezne vlade. To je najmanje 15 godina, iako je još 2013. brojka bila 50%.

Svi pokušavaju predvidjeti što će se dogoditi ako se kalkulacije u dolarima još više suze i sva ta masa pohrli natrag u Sjedinjene Države.

Koliko ja razumijem, postoje dvije opcije:

1)

- Neće biti tako velike potražnje za dolarima. Mnoga roba koja je ranije isporučena da bi se dobila željeni novac na američkom tržištu više se tamo neće isporučivati. I životni standard u Sjedinjenim Državama će naglo pasti. A tamo su već navikli jesti u 3 grla. Boljet će. Jako bolno. Možda će doći do revolucije.

- Sav novac iz svjetskog gospodarstva počet će se vraćati u Sjedinjene Države. I pokušat će ih zamijeniti za nešto vrijedno što je u Sjedinjenim Državama. Amerika će podivljati od inflacije. Možda će ameri odbiti prihvatiti dolare iz drugih zemalja. Ako se to dogodi, svi će se trgovinski odnosi s Amerikom urušiti, jer oni odbijaju primiti natrag svoje dolare. Koga bi se onda, dovraga, odrekli?

- Najvjerojatnije će dedolarizacija svjetskog gospodarstva gurnuti Sjedinjene Države u nezamislivu krizu, koju možda neće preživjeti.

2)

- Sjedinjenim Državama ništa ne prijeti, nema pravih razloga za krizu. Njihov dug u digitalnom smislu je ogroman, ali ako ga usporedimo s obujmom gospodarstva: državni dug = volumen godišnjeg BDP-a.

- Da, $$ će se mijenjati za druge valute, ali nemoguće je kupiti više nego što SAD proizvede od njih, pa ili dođite u red ili uložite u američko gospodarstvo. A novac uložen u američko gospodarstvo bit će povučen iz optjecaja (vratiti u rezerve Fed-a), uz održavanje stabilnosti sustava. Ono što je Trump sada i aktivno priprema "partnere".

Da, neće se morati smanjiti samo Sjedinjene Države, nego i Europljani, Japanci… cijeli će svijet morati ponovno stvoriti trgovačka (regionalna) udruženja koja se međusobno natječu. Ovo stoljeće će biti u borbi, dodajte tu već u tijeku prijelaz na sljedeći tehnološki poredak i postaje jasno da će oni koji sada ne mogu izdržati zaostajati - u usporedbi s vodećim zemljama itekako će podbaciti.

- To jest, nakon što je stvorio 100 dolara iz zraka, FRS plaća 6 dolara kao dividende, a 94 dolara ide u američki proračun. Sada se ovaj novac treba vratiti kao ulaganje u Sjedinjene Države, čime se zapravo zatvaraju druge metode uvoza. Ispada da će ih, nakon što su jednom stvorili $$ iz zraka, sada ugasiti ulaganjem u američko gospodarstvo.

Koju opciju smatrate najvjerojatnijom?